24小时咨询热线： 4006666666 有色“起舞”重视高弹性范畴
发布时间：2025-05-06 点此：481次
金融出资报记者 林珂
在金价连创新高提振下，有色金属板块全体走强，资金重视度显着上升。尽管有色金属细分范畴仍有分解，但部分范畴在下流需求继续添加布景下，基本面显着修正。有职业人士指出，2024年估计全球钱银环境由紧向松改变，国内经济逐渐修正，有色金属板块或迎来超量收益，主张重视弹性较高的钨、稀土、贵金属、铜等细分范畴。
近期受供应偏紧等要素影响，钨价到达12.6万元/吨，为2017年以来的高点。中邮证券分析师李帅华指出，2024年3月，国务院发布大规模设备更新举动计划，机床、挖掘机是通用出产机械的典型代表，现阶段正进入新一轮换代周期，产值自上一年7月起继续改进，方针支撑叠加设备更新周期，钨作为“工业的牙齿”，需求将有显着改进。
华安证券分析师许勇其表明，我国钨矿面对档次下降、本钱提高等问题，此外，海内外潜在项目投产时刻存在较大不确定性。一起下流光伏钨丝、硬质合金等需求稳步添加，钨资源供需矛盾凸显。要点引荐工业链布局完善，具有技能与本钱优势的优质公司。主张重视厦门钨业、中钨高新、章源钨业和翔鹭钨业。
稀土方面，国金证券分析师李超指出，2024年全球稀土供需格式有望得到明显改进。从中长时间来看，跟着海外矿供应面对瓶颈，国内配额增速有望放缓，新能源车叠加机器人、工业电机需求接力开释，稀土价格中枢有望逐渐上行，上游资源端和中游磁材环节均有望充沛获益于稀土提价。
厦门钨业(600549)活跃推进产能建造
公司成绩快报显现，2023年估计完结经营收入394.2亿元，同比下滑18.25%，完结归母净赢利16亿元，同比添加10.57%。其间钨钼事务完结营收165.9亿元，同比添加26.03%，完结赢利总额23.46亿元，同比添加61.76%。中邮证券指出，公司活跃推进产能建造，厦门虹鹭细钨丝600亿米产线建造项目部分出产线已投入出产。公司拟募资用于硬质合金切削东西扩产项目、1000亿米光伏用钨丝产线建造项目、博白县油麻坡钨钼矿建造项目，三个项目净赢利较高，估计达产年将别离奉献净赢利1.4亿元、2.5亿元、6866万元。公司继续推进的产能建造将进一步稳固公司职业龙头位置，一起进步高端产品的市场占有率，为企业成绩供应有力支撑。
中钨高新(000657)资源注入翻开空间
公司是五矿集团旗下专业开展钨工业的渠道企业，办理运营集矿山、锻炼、加工、贸易于一体的完好钨工业链。公司的钨精矿、APT、硬质合金、数控刀片和PCB微钻的产能和产值均处于职业前列，数控刀片和PCB微钻的技能壁垒相对较高，产品毛利率较高，长时间维持在30%以上。子公司株洲钻石和金洲精工盈余才能强，对公司全体盈余奉献最大。华源证券指出，供应趋紧布景下，钨价在12万元/吨左右高位震动，钨矿盈余支撑较强，钨矿注入预期增强。公司保管的钨矿资源储量大，年产值维持在2.5万吨左右。2024年1月发动柿竹园公司注入，依据测算，估计24年柿竹园公司有望奉献5.35亿元。若考虑其他钨矿的后续注入，远期盈余奉献有望进一步提高。
美畅股份(300861)盈余才能继续提高
公司从2023年四季度开端采纳降价战略，经过下降本钱，公司2023年完结归母净利15.5亿元至16.6亿元，同比添加5%至13%，完结扣非净利14.94亿元至16.04亿元，同比添加8%至16%，本钱优势带动盈余才能提高。方正证券指出，公司不断进行技能改造，稳固了其在金刚线出产范畴的优势位置。一起活跃拓宽钨丝基材出产，完善一体化布局推进降本增效。跟着进一步向原资料端延伸，公司具有年产钨丝基材1200万公里的产能，克己母线的断线率也更低，完结了钨丝母线的来历确保和质量办理，协助提高钨丝金刚石线质量。一起，公司活跃拓宽工业链上游布局，完结一体化出产，有利于下降钨丝切开本钱。后续跟着相应产能落地，事务继续向好将继续为公司奉献赢利。
章源钨业(002378)未来成绩添加可期
公司的事务板块包含矿山、粉末、刀片和棒材，现在，公司具有15000吨钨粉和13100吨碳化钨粉的产能，以及2000万片高性能硬质合金精细刀具和1000吨硬质合金棒材的产能。公司钨矿本钱较低，依据2020年采矿权出让收益评价陈述，测算淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、黄竹垅钨矿钨精矿单吨总本钱别离为55028元/吨、53547.26元/吨、61808.76元/吨、57122元/吨，公司将充沛获益钨价上涨。此外，跟着国内高端制造业的推进，进口代替趋势增强，国产高端刀具需求添加，国内刀具职业面对新的开展机会。民生证券指出，公司作为国内钨工业链一体化企业，继续扩张产能，硬质合金需求稳步添加，刀片板块开展前景宽广，未来公司成绩添加可期。
金力永磁(300748)三大项目稳步推进
公司是集研制、出产和出售高性能钕铁硼永磁资料、磁组件及稀土永磁资料收回综合利用于一体的高新技能企业，是新能源和节能环保范畴高性能稀土永磁资料的抢先供货商。华鑫证券指出，现在公司的高性能钕铁硼永磁资料毛坯年产能达23000吨，规划到2025年建成40000吨高性能稀土永磁资料产能。其间，包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建造。公司的高性能钕铁硼磁材产能仍将进一步添加。一起，毛利水平有所修正。估计公司传统事务成绩仍将坚持稳健添加。此外，在人形机器人快速工业化的预期下，估计公司有望获益。
我国稀土(000831)财物注入增厚赢利
公司2023年稀土挖掘量目标为6.72万吨，占全国目标总量的28.0%。其间，中重稀土和轻稀土的挖掘目标别离为1.3万吨和5.42万吨，别离占全国目标总量的67.9%和24.5%；稀土锻炼别离量目标为6.32万吨，占全国目标总量的27.5%。公司作为我国稀土集团现阶段的仅有上市渠道，将协同我国稀土集团工业规划，活跃推进内外部稀土财物整合重组。国联证券指出，公司公告向特定目标发行股票征集的部分资金，用于收买中稀开展持有的中稀湖南94.67%股权已完结过户，中稀湖南注入五矿稀土集团部属江华稀土矿山项目已进入出产经营阶段。《采矿权评价陈述》估计，中稀湖南2023年至2026年度猜测的矿业权口径净赢利别离为2.4亿元、1.6亿元、1.7亿元、1.89亿元。优质财物注入将增厚公司净赢利。
