赌上3500亿美元，美股五巨子打响AI攻防战

发布时间：2025-05-16　点此：1077次

来历：投中网

DeepSeek步步紧逼，美股五巨子走下神坛。

据微软、谷歌、亚马逊和Meta的陈述，仅这4家美股科技巨子在2025年的本钱开销总额为3500亿美元——Meta估计2025年全年总开销将在1000亿美元至1190亿美元之间；谷歌方案在2025年出资750亿美元用于本钱开销，远高于商场预期的588亿美元；亚马逊方案2025年出资1000亿美元，微软方案在2025财年出资800亿美元。

资金之外，一些更为急进的裁人方案也在产生——更严苛的人才要求、更精简的团队。2月12日，Meta宣告敞开新一轮的裁人方案，涉及到3700人。微软、谷歌前后于2024年12月重组AI团队，加大对AI出售事务的投入，发力企业级AI运用落地。

企业开端要从曩昔的AI出资中获取报答了。“概念验证正在转向企业规划的布置，以开释人工智能的悉数出资报答。”微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）如此叙说。

2025年，是AI转型的要害一年，也是AI Agent商业化落地之年。以手机为中心的多方协作在更大规划内打开，数据在全球规划跨境活动，苹果在这个浪潮中首战之地。在World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信正式确认了阿里与苹果的协作关系。音讯一出，阿里巴巴美股开盘后持续走高，涨幅为5.55%，每股价格为118.33美元。

2月13日阿里美股股价改动来历：yahoo财经

虽然商场忧虑，DeepSeek会影响公司对AI战略的判别，但美国科技巨子依然没有减缓其AI投入，乃至放出了更为清晰的信号——针对AI的出资，这才刚刚开端。

五大科技巨子，自2024年起，都先后做出判别，以为2025年企业将开端大规划选用AI，随后，谷歌、微软先后做出出售团队重组的信息，相关出售资源、资金也开端向AI、云事务开端歪斜。

OpenAI走得更猛，2025年开年之际，OpenAI现已联手美国政府，敞开5000亿美元的“星际之门”方案。有意思的是，此次方案OpenAI没有与任何一家美股科技巨子联手，反而挑选了软银、甲骨文作为初次协作伙伴。

关于OpenAI的挑选，微软高管在财报会议上表明OpenAI在协作前期给微软带来了满足的利益。“他们的成功便是咱们的成功。”一同，该高管还提及微软正在打造一个能够代替团队。在AI全球化布局上，无论是模型研制，仍是提高云事务，微软都需求更多的资金。

微软现已表明，方案在到6月份的财年斥资800亿美元用于AI数据中心，而且下一年的开销还会进一步添加，虽然增速会有所放缓。

1月14日，微软宣告公司正在组成一个以渠道和东西为中心的CoreAI工程团队，该团队将由上一年参加该公司的前 Meta Platforms高管杰伊·帕里克 (Jay Parikh) 领导。现在，该团队还会含括AI渠道部分和开发开发人员东西的Dev Div。

微软最新财报显现，Copilot的每日运用量环比添加了一倍多，运用强度环比添加了60%以上。Copilot上市后第一季度购买的客户在曩昔18个月中一共扩展了10倍以上的座位，像是诺华公司每个季度都添加了数千个座位需求，现在总计4万个座位。

微软2024年Q4财报来历：微软官网

谷歌估计全年季度本钱开销将大致等于或高于第一季度的水平。Alphabet 和 Google 总裁兼首席出资官兼首席财政官露丝·波拉特（Ruth Porat）表明，谷歌的本钱开销首要用于对Gemini以及其配套服务，其次是坚持Youtube等运用研制。

“咱们对AI机会感到如此振奋的部分原因是，咱们知道咱们能够推进特殊的用例，因为实际运用本钱将持续下降。”谷歌首席执行官桑得·皮柴（Sundar Pichai）表明。

谷歌对AI部分进行调整。1月9日，谷歌宣告AI Studio团队和担任Gemini API开发的团队将全体并入Google DeepMind，以便做出更快的决议方案、更智能的核算分配并供给更好的客户体会。谷歌还宣告建立专门团队开发可模仿物理国际的AI大模型，新团队由前OpenAI视频生成项目Sora联合担任人Tim Brooks领衔。

在出售方面，谷歌也没有落下，其云服务器租借部分正在组成一支由出售人员和工程师组成的新团队，以招引 Anthropic和Cohere等人工智能客户的更多开销。

此外，谷歌还经过事务调整将更多资源会集到全球客户解决方案部团队。在第四季度，全球客户解决方案部团队完成了较为微弱的添加。“这并不代表着并非因为人工智能正在替代相关作业。”首席商务官菲利普・辛德勒（Philipp Schindler）说：“但人工智能驱动的解决方案的确为谷歌带来更大机会，能够为咱们带来更大规划的、乃至能够说难以置信的出资报答率（ROI）。”

不过，近期也有媒体报导，因为团队和产品担任多样，谷歌内部AI产品部分也和Workspace的部分产生产品争议，大公司也难免堕入“地盘之争”。

Meta也表明，该公司在AI驱动下出资的大幅添加，包含本年方案的600亿至650亿美元本钱开销，比分析师从前的预期高出约70%。Meta以为，AI基础设施成将成为更高的运营开销和折旧推进的。其次，未来估计将在实际实验室、生成人工智能 (AI)等部分招聘更多技能人才，因此职工薪酬将成为总开销第二大构成要素。扎克伯格表明，巨额出资将使该公司能够跟着AI的开展而调整技能。

Meta2024 年 Q4财报来历：Meta 官网

苹果并未揭露自己2025年资金本钱开销的状况。库克也在电话会议中表明公司一直对本钱开销采纳审慎、稳重的情绪，并将持续运用混合形式推进AI战略。不过，不少网民在财报中发现从前的现金流之王苹果，现在的活动资金现金加证券的资金加一同一共800亿美元，相较于从前的高点2000亿美元来说，缩水了不少。

人员调整上，苹果挑选了将重要的人放在重要的事务上，对高管团队进行调整。1月25日，苹果录用了金·沃拉斯（Kim Vorrath）作为AI及机器学习部分的一名重要人物，以帮忙担任人约翰·贾尼安德里亚（John Giannandrea），方针是重振Siri的开发与运用。

亚马逊则并未直接说到2025年估计本钱开销，仅仅说到2024年第四季度的开销略高于263亿美元，这个水平“大体能代表”2025年每个季度的开销状况。其实换句话说，亚马逊2025年的本钱开销估计超越1000亿。

现在来看，2025年AI仍是美国各大巨子兵家必争之地，其他的事务均为AI退让。其次，从开销来看，AI基建出资仍是一个无法预估的数字，大部分的本钱开销都是为了不让自家在大模型的基础设施上落后。

从模型运用来看，各家模型又各自为王，微软更敞开兼容其他优质模型，一同专心企业渠道服务；谷歌则是注重查找事务以及其他企业服务的开展；Meta则是围绕着开源模型做出一系列的布局；相比之下，苹果动作稍显缓慢。不过也有人以为，端侧模型推理本钱下降，模型正在越来越小，或许苹果最终将成为最大的受益者。

02 DeepSeek引发的应激反响

AI大模型这场战役，好像从一开端，主导权就不在科技巨子手中。

从OpenAI到DeepSeek，科技巨子的反响好像都慢半拍，紧跟在草创企业的背面。

新年代革新下，美国AI科技巨子们正面临千亿超级AI独角兽不断涌出。此次财报电话会议上，苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软五大巨子均回应了对DeepSeek兴起观点——DeepSeek严格来说并不是一次从0到1的技能立异，而是一次本钱和功率上的立异。

微软CEO萨蒂亚·纳德拉说到摩尔定律和人工智能的扩展运用正在发挥作用，并完成超速开展。DeepSeek的确有一些立异，而且当tokens价格下降、推理核算价格下降时，用户更乐于体会和消费，而且会有更多的运用程序被编写出来。有了AI大模型，现在用户能够在PC电脑上运转一个十分巨大的云基础设施，这些都是以往很难幻想的。

现在，在美股AI巨子中，微软是最早一批将DeepSeek模型归入Azure Marketplace的科技公司。无论是OpenAI，仍是DeepSeek，微软一直秉持其一向的“渠道型”企业风仪，广纳各类前沿AI模型，以“最早拥抱、最快融入”的姿势，牢牢占有技能立异的先机。

苹果CEO库克则觉得DeepSeek的AI模型归于“推进功率的立异”，也是一件功德。一同，他还解说苹果的AI模型既会挑选云核算，也会挑选本地核算，未来也将经过混合模型为用户供给服务。

但在我国AI模型服务上，苹果并没有挑选DeepSeek。据The Information报导，苹果现在正在和阿里与百度协作，期望推进iPhone的AI功用上线。不过，据业界职业人士估测，苹果或许出于对安全以及服务体系的考虑，更倾向与大公司协作。

同为开源的玩家，Meta对DeepSeek的兴起感触更直接。在财报会议上，Meta CEO扎克伯格表明DeepSeek的确做了许多“别致”的作业，内部团队还在消化。有音讯称，Meta内部组了四个小组，深度拆解DeepSeek。未来，Meta也说到全球将AI大模型方向应该会有一个开源的规范，扎克伯格表明，期望这将是一个更契合美国利益的规范。

亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy)说到，DeepSeek在强化练习的次序上有所立异，例如在无人工干预的状况下进行强化学习等。他以为，DeepSeek所做的一些推理优化，对亚马逊来说适当风趣。

现在在AWS事务上，亚马逊也和微软相同是最早接入DeepSeek美国科技巨子。亚马逊现已迅速地将DeepSeek技能融入Bedrock以及亚马逊云科技机器学习渠道SageMaker。据安迪·贾西泄漏，现已有客户开端测验运用DeepSeek。

谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在财报会议上，先是表明对DeepSeek进行了比较多的调查与学习。“我以为这背面是一个十分了不得的团队，他们完成了十分惊人的作业。”他说道。随后他以为，模型推理与练习能够为咱们带来杰出的出资报答率。AI技能未来的实际运用本钱会不断下降，因此让更多场景运用变为或许。“咱们调查到了十分大的添加机会。”

不只如此，他还在第12届国际政府峰会(WGS 2025)上再次说到DeepSeek团队做得十分十分超卓。DeepSeek的呈现，也让人进一步感触到AI革新正在全球产生。他觉得DeepSeek招引人们留意的原因是它具有一个高效的模型，这极为重要，别的，DeepSeek是开源的，每个人都能够当即拜访的。

结语：3500亿美元世纪豪赌，美国五巨子打响AI攻防战

美股五巨子的AI赌注，好像并未激起商场的一片叫好。2025年，是AI的要害时刻，对科技巨子而言，也是决议这场中原逐鹿输赢的要害一年——后起之秀正在对他们的护城河打开进攻和围歼，哪怕是AI年代被视为具有最巩固和最完好护城河的英伟达。

1月27日，英伟达股价受DeepSeek影响，股价暴降约17%，市值蒸腾超5890亿美元。

从2023年头到2024年末，美股七巨子的涨幅超越160%，但全部在2025年产生了改动，2025年年头至今，美股七巨子的指数本年仅上涨了1%。

美股七巨子2024年年末与2025年年头股价改动来历：英国《金融时报》

财报发布后，谷歌、微软、苹果、亚马逊市值，先后呈回落趋势。其间，谷歌母公司Alphabet盘后一度暴降超越8%。微软的财报发布后，盘后股价也跌落1.46%。摩根士丹利首席出资官Lisa Shalett曾在年头猜测过，跟着赢利添加放缓，科技巨子或许难以在2025年持续主导商场，对冲基金等出资者现已撤离了这七大富豪。美国银行分析师也表明，对巨子们的添加预期已挨近前史最高点，恰恰是它们的盈余将减速的时分。全球对冲基金巨子桥水基金，或许更快感触到商场行情的改变。2024年四季度，桥水对谷歌、英伟达、Meta、微软、苹果和亚马逊均进行了大手笔的卖出。别的，在互联网年代，具有更广的数据、资源、资金、场景的科技巨子们能否在AI职业剧变中，找到自己的“船票”，这或许不只取决于他们在技能立异上的打破，也在于他们怎么应对全球规划内的监管挑战和商场环境改动。本来依仗的战略和打法正在产生改动，没有前人经历学习，在这场生成式AI的战役中，我们都站在同一条起跑线。