五巨子财报本周齐出，Mag 7依旧是“增加源泉”？

发布时间：2025-05-17　点此：791次

来历：商场资讯

　　来历：华尔街见识

　　华尔街估计，Mag 7三季度赢利增速将同比增加18%以上，较二季度的37%大幅回落，但估计将持续跑赢标普500全体盈余增速。虽然面对降息远景、严厉监管、巨额本钱开销等应战，但考虑到较强的盈余水平、AI增加潜力和微弱的本钱报答，华尔街仍遍及看好大型科技股远景。

　　美股财报季迎候高潮，本周，Mag 7中的五家科技巨子谷歌、Meta、微软、亚马逊和苹果将连续发布最新财报，科技股能连续上涨动能吗？

　　华尔街猜测，Mag 7三季度赢利增速将同比增加18%以上，较二季度的37%大幅回落，但估计将持续跑赢标普500全体约3-4%的盈余增速预期值。

　　其间，谷歌母公司Alphabet的营收估计将完成两位数百分比的同比增加，苹果、Meta和亚马逊的营收增速仅为个位数。

　　Global X的分析师Ido Caspi估计，科技巨子三季度整体盈余将持续稳健，AI商业化已初有成效：

“整体而言，咱们估计大型科技公司的盈余……将显现出安稳的运营体现、人工智能引领的收入加快以及预示着持续健康和立异的弹性广告收入。”

“更重要的是，咱们估计会看到更多依据标明生成式人工智能沿着其增加曲线开展，并持续从实验阶段向广泛商业化改变。”

　　科技股仍是增加源泉吗？

　　虽然科技股是上半年推进标普屡创前史新高的首要动力，但在美联储降息等多重要素推进下，商场资金开端转向地产、公用事业和金融等职业，出资者开端置疑AI能否真实给科技公司带来增加潜力。

　　自7月10日以来，Mag 7的累计报答远落后于其它职业，录得2%的跌幅，而包含公用事业、地产、金融和工业在内的板块均累计上涨了10%以上。

　　并且，Mag 7的估值仍处于前史高位。举例来说，苹果和微软预期市盈率分别为32倍和33倍，均超出其曩昔10年的平均水平（分别是20倍和25倍）。

　　JonestradingInstitutional首席商场策略师迈克尔·奥罗克 Michael O‘Rourke评论称：

“虽然规范普尔500指数（不包含Mag 7）的盈余（估计）几乎没有增加，但其估值却更具吸引力。”

　　除了微观要素的影响，科技巨子们还面对着更严厉的监管、AI巨额本钱开销等重重检测。Baird的出资策略师Ross Mayfield估计，到今年年底前，科技股或许都难以重拾领涨位置。

　　不过，虽然科技巨子本季度的盈余料将放缓，华尔街仍遍及看好其远景。

　　组织汇编的数据显现，大约90%的分析师对微软、Alphabet和英伟达的股票给予买入评级。给予Alphabet买入评级的占比为83%，苹果为65%，而标普这一数值的平均水平仅为53%。

　　Parnassus Investments的出资组合司理Andrew Choi表明，虽然存在种种忧虑，但与其他板块比较，科技股依然供给高于平均水平的赢利增加、人工智能敞口、微弱的本钱报答和更低的危险。

　　Ross Mayfield表明：

“明显，（科技公司）盈余增加正在放缓，估值或许有点过高。但它们依然带来了如此大的增加，并且未来几年的盈余潜力依然有明显的上升空间。”

　　金融服务公司Siebert首席出资官Mark Malek仍看好科技股远景，他表明：

“我知道有许多闻名财物人士站出来表明‘咱们不再买入了’，但现在数据依然不错。和其他职业比较的话，你还能在哪里取得这样的增加潜力呢？”

　　商场聚集什么？

　　Siebert的Malek以为，详细到各家公司财报而言，他将要点重视以下内容：

谷歌：AI帮手Gemini的动态和商业化发展，包含Gemini怎么与广告、Youtube以及云服务构成新的商业模式。

Meta：Llama模型的动态，以及Instagram等渠道的广告收入。

微软：云服务营收和Copilot AI帮手的相关动态。

　　苹果方面，现在公司仍面对对搭载了AI功用的iPhone 16能否激起“换机潮”的质疑，Synovus分析师Dan Morgan以为，出资者将要点重视该公司的中心零售事务是否会有所改善。

　　此外，以AI为中心的本钱开销将持续成为商场重视的一大焦点。

　　组织估计，微软、Alphabet、亚马逊和Meta估计将一共投入约560亿美元的本钱开销，比去年同期增加52%。

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